Yllätysveto Credit Suissen yrityskaupassa: 16 miljardin edestä velkakirjoja menettää arvonsa
Kriisiin ajautuneen sveitsiläispankki Credit Suissen yrityskauppaan sisältyy yksityiskohta, jonka mukaan noin 16 miljardin euron edestä pankin velkakirjoja menettää arvonsa.
Sveitsin finanssivalvonta Finma määräsi verrattain riskipitoisten niin sanottujen AT1-velkakirjojen mitätöinnistä osana sopimusta, jolla Credit Suisse myydään Sveitsin suurimmalle pankille UBS:lle.
Talouslehti Financial Timesin mukaan kyseessä on yllätysveto, jonka odotetaan nostavan äläkän Euroopan markkinoilla maanantaina.
Credit Suissen osakkeenomistajat ovat saamassa kaupassa noin kolme miljardia euroa. Kauppahinta maksetaan UBS-pankin osakkeilla. Hinta on alle puolet siitä, mikä oli Credit Suissen markkina-arvo perjantain päätöskurssin mukaan.
Suomen valtiovarainministeriön pankki- ja infrastruktuuri -yksikön päällikkö Jaakko Weuro kertoo Twitterissä, että AT1-velkakirjojen haltijat kattavat tappioita, mikä vahvistaa Credit Suisselta UBS:lle siirtyvää tasetta.
– Tämä velkajärjestely lienee keskeinen intressi Credit Suissen keskeisille osakkeenomistajille uudelleenjärjestelyn hyväksymiseen. Jos pankki olisi asetettu viranomaisten kriisihallintoon, omistajat olisivat kattaneet tappioita ensimmäisenä, Weuro kirjoittaa.
Sveitsin viranomaiset ovat olleet keskeisessä roolissa kätilöimässä Credit Suissen myyntiä UBS:lle. Viranomaiset kiirehtivät sopimuksen kasaan viikonlopun aikana, ennen kuin markkinat avautuivat jälleen maanantaina.
Credit Suissen tilanne kärjistyi viime keskiviikkona, kun pankin suurin osakkeenomistaja, saudiarabialainen liikepankki Saudi National Bank ilmoitti, ettei se aio kasvattaa omistusosuuttaan Credit Suissessa. Samaan aikaan sijoittajat olivat jo ennestään hermostuneita yhdysvaltalaisten pankkien kaatumisten vuoksi, mikä painoi eurooppalaisten pankkien osakekursseja viime viikolla.
Credit Suissen osake romahti viime keskiviikkona 24 prosenttia. Sen jälkeen Credit Suisse ilmoitti lainaavansa Sveitsin keskuspankilta noin 50 miljardia euroa maksuvalmiutensa kohentamiseksi. Tämä ei kuitenkaan riittänyt palauttamaan markkinoiden luottamusta Credit Suisseen.
Sunnuntai-iltana kerrottiin, että kilpailija UBS ostaa Credit Suissen noin kolmella miljardilla eurolla.
Osana sopimusta Sveitsin keskuspankki tarjoaa UBS:lle noin 100 miljardin euron edestä likviditeettilainaa. Lisäksi Sveitsin hallitus myöntää UBS:lle noin yhdeksän miljardin euron tappiotakuun, jolla voidaan kattaa yrityskaupasta mahdollisesti aiheutuvia tappioita.
Vuonna 1856 perustettu Credit Suisse on Sveitsin toiseksi suurin pankki UBS:n jälkeen. Taseen loppusummalla mitattuna Credit Suisse on hieman pienempi kuin pohjoismainen Nordea.
Valtiovarainministeriön Weuron ensireaktion mukaan Sveitsin viranomaiset näyttäisivät kyenneen rakentamaan viikonlopun aikana perusteellisen paketin Credit Suissen ongelmien ratkaisemiseksi.
– Credit Suissen velkasijoittajat kantavat tappioita ja pankin itsenäinen toiminta päättyy, mutta elinkelpoiset toiminnot ja asiakkuudet jatkuvat UBS-pankin puitteissa, Weuro kertoi.
Samalla hän totesi, että maanantaina nähdään, miten markkinat ottavat järjestelyn vastaan.
Hongkongin ja Tokion pörsseissä osakekurssit laskivat maanantaina selvästi, kun huolet pankkisektorin ongelmista synkensivät sijoittajien tunnelmia.
Hongkongin pörssin Hang Seng -osakeindeksi oli heikentynyt maanantaina kolme prosenttia. Kahden suuren brittipankin HSBC:n ja Standard Charteredin osakkeet olivat yli kuuden prosentin laskussa aamulla Suomen aikaa.
Tokiossa Nikkei-indeksi sulkeutui maanantaina 1,4 prosentin laskuun.
Manner-Kiinan pörsseissä alamäki jäi vähäisemmäksi. Shanghaissa osakkeet olivat halventuneet 0,2 prosenttia ja Shenzhenissä 0,3 prosenttia.
